中國光伏市場(chǎng)在政策驅(qū)動(dòng)下呈現(xiàn)供需兩旺態(tài)勢(shì)。最新市場(chǎng)調(diào)查顯示，受政策窗口期效應(yīng)疊加項(xiàng)目?jī)?chǔ)備釋放影響，預(yù)計(jì)今年3-4月光伏組件需求將出現(xiàn)階段性高峰，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格或?qū)⒃诙径扔瓉硇乱惠喩蠞q行情。

政策倒逼裝機(jī)提速

今年1月底至2月初，國家能源局連續(xù)發(fā)布《2025年光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)工作方案》及《關(guān)于完善新能源上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制的通知》，明確5月31日后并網(wǎng)的工商業(yè)光伏項(xiàng)目將不再享受保障性收購電價(jià)，轉(zhuǎn)而執(zhí)行市場(chǎng)化電價(jià)機(jī)制。此政策調(diào)整直接觸發(fā)"搶裝潮"效應(yīng)，據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，目前各地已備案未并網(wǎng)項(xiàng)目規(guī)模超過20GW，其中分布式光伏占比達(dá)75%。

組件市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊飛

在裝機(jī)潮帶動(dòng)下，光伏組件供需矛盾凸顯：

•供給趨緊：頭部組件廠商訂單排期已延至4月中旬，部分高效產(chǎn)品甚至出現(xiàn)斷供

•價(jià)格攀升：主流單晶PERC組件報(bào)價(jià)突破0.7元/瓦大關(guān)，高價(jià)區(qū)間的N型TOPCon組件達(dá)0.73元/瓦，較年初上漲超8%

•庫存周轉(zhuǎn)加速：分銷商囤貨意愿強(qiáng)烈，渠道庫存較正常水平提升40%-50%

二季度價(jià)格支撐強(qiáng)勁

市場(chǎng)分析師指出，當(dāng)前價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)三重支撐：

•需求剛性：分布式項(xiàng)目備案容量同比增長(zhǎng)62%，戶用市場(chǎng)受補(bǔ)貼退坡預(yù)期刺激需求提前釋放

•成本傳導(dǎo)：硅料價(jià)格企穩(wěn)、銀漿等輔料漲價(jià)壓力向下游傳導(dǎo)

•技術(shù)溢價(jià)：N型組件占比提升至35%，高效產(chǎn)品溢價(jià)空間擴(kuò)大

風(fēng)險(xiǎn)提示

業(yè)內(nèi)人士提醒，需警惕政策窗口期后的需求斷崖風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)往年經(jīng)驗(yàn)，6月之后新增裝機(jī)可能出現(xiàn)40%以上的環(huán)比降幅，組件價(jià)格或面臨回調(diào)壓力。建議企業(yè)把握當(dāng)前市場(chǎng)機(jī)遇，同時(shí)做好下半年市場(chǎng)策略調(diào)整預(yù)案。