隨著我國大量進口鋁土礦的趨勢逐步顯現(xiàn)，我國企業(yè)對鋁土礦海運的需求量也在不斷增加。據(jù)統(tǒng)計，2019年我國進口鋁土礦運力需求為7333.63億噸海里,2020年仍將持續(xù)增長。本文分析了當前世界鋁土礦的分布現(xiàn)狀及生產(chǎn)規(guī)模，并根據(jù)現(xiàn)狀對我國鋁土礦的需求量以及鋁土礦海運情況進行了分析和預測。

世界鋁土礦概況

世界鋁土礦基礎儲量為303.9億噸，我國鋁土礦基礎儲量目前為10億噸，占比3.29%，世界排名第七位，鋁土礦基礎儲量總量排名比較靠前，但位于第一名的幾內(nèi)亞鋁土礦量是我國的7.4倍。

世界鋁土礦基礎儲量

從基礎儲量上看，我國鋁土礦基礎儲量折算到人均上僅為1噸/人，而世界平均水平為4.052噸/人。所以不管從資源總量還是從人均上看，我國都不屬于鋁土礦資源豐富的國家。鋁土礦資源在全世界分布是極為不均衡的，目前世界鋁土礦儲量較大的地區(qū)主要分布在幾內(nèi)亞灣、東南亞以及拉丁美洲，而世界鋁需求目前主要分布在歐洲、北美以及東亞地區(qū)。

當前，面對資源地與需求地不同的現(xiàn)狀，有兩種常見的解決方式，一種是靠近資源地建設工廠，方便資源就地轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，同時減少需求地的環(huán)境污染；另一種是靠近需求地建設工廠，方便把握當?shù)匦枨笠约皟r格的波動，減少產(chǎn)成品價格風險。

歐美氧化鋁企業(yè)早期是依托當?shù)氐匿X土礦資源建設起來的，主要以滿足周邊企業(yè)的需求，但是隨著當?shù)刭Y源量逐漸匱乏、生產(chǎn)成本增加，以及環(huán)保政策趨緊等多方面因素，原資源地的成本優(yōu)勢不再明顯，資源地也逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樾碌男枨蟮?。于是歐美氧化鋁企業(yè)開始將產(chǎn)能從需求地向新發(fā)現(xiàn)的資源地轉(zhuǎn)移。這些新發(fā)現(xiàn)的資源地就包括巴西、澳大利亞、牙買加等。當然，歐美現(xiàn)在的需求地依然保留了一些氧化鋁企業(yè)，而這些企業(yè)也在進口并使用著來自幾內(nèi)亞灣、拉丁美洲以及中東歐的鋁土礦。

我國氧化鋁企業(yè)的建廠模式和歐美很像，但是現(xiàn)在國內(nèi)的需求和現(xiàn)有產(chǎn)能要遠大于當時的歐美，產(chǎn)能轉(zhuǎn)移成本過高，另外目前國內(nèi)政策以及成本控制尚可，所以氧化鋁產(chǎn)能很難發(fā)生大規(guī)模地向海外轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象。為減少進口鋁土礦港到廠的運輸成本，現(xiàn)在國內(nèi)產(chǎn)能變動的趨勢主要是從傳統(tǒng)內(nèi)陸資源地向沿海地區(qū)轉(zhuǎn)移。

由于鋁土礦埋藏地層較淺，極易被盜采，隨著國內(nèi)環(huán)保政策逐漸收緊，各地政府加大了對盜采行為的打擊力度，國內(nèi)礦產(chǎn)資源的開采模式漸漸規(guī)范起來，國內(nèi)對進口鋁土礦的依賴程度也在不斷攀升。我的有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，從2019年1月開始，我國氧化鋁廠對進口鋁土礦的需求迅速上升，截至目前，中國氧化鋁廠對進口礦的需求量已占總需求的61.03%。

非洲幾內(nèi)亞灣的鋁土礦屬于新興的資源地，但其基礎設施和配套設施等還不完善，氧化鋁企業(yè)所需要的電能還不能徹底滿足需求，故目前除了幾個政策要求的氧化鋁項目外，還沒有大規(guī)模的外國直接投資進入。據(jù)統(tǒng)計，2019年幾內(nèi)亞生產(chǎn)的鋁土礦約95%出口到世界各地（未發(fā)出的鋁土礦中包括產(chǎn)出未發(fā)的庫存量）。

從當前我國的鋁需求來看，國內(nèi)向海外轉(zhuǎn)移氧化鋁的產(chǎn)能成本較高，新興資源地基礎設施也未能滿足接受氧化鋁產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的需求。因此，我國大量進口鋁土礦的趨勢將會長期延續(xù)，并逐步影響我國鋁土礦對海運能力的需求量。

我國鋁土礦運力需求

基于上述分析可以明顯看出，鋁土礦跨洋運輸對于散貨船的運力提出了新的更大的需求，但單單只用全年鋁土礦進口量來反映其對運力的需求是不全面的，需要考慮到遠近距離運輸對船只的占用情況，所以要確定鋁土礦的運力需求，必須要結(jié)合進口鋁土礦運輸距離來綜合考慮。因此，我們將運輸距離與運輸量相乘獲得了我國進口鋁土礦的年運力需求，單位為億噸海里。

根據(jù)我的有色網(wǎng)測算，2019年，中國進口鋁土礦運力需求為7333.63億噸海里，同比上漲17%。預計2020年，進口鋁土礦運力需求將達到9100億噸海里。

與此同時，形成近年來我國進口鋁土礦年運力需求不斷增長局面的因素，除了進口量持續(xù)增長外，運輸距離大于1萬海里的鋁土礦資源進口份額上升也造成了運力需求上漲的重要原因。

圖中橫坐標為我國海運鋁土礦大致距離由遠至近的排列?？梢钥闯?，自2012年以來，我國鋁土礦進口復合增長率較高的地區(qū)主要為幾內(nèi)亞與拉丁美洲地區(qū)等距離較遠的地區(qū)，而鄰近地區(qū)如印度尼西亞等地因為之前的政策波動因素，導致國內(nèi)采購量有一定的下滑。同時，國內(nèi)氧化鋁企業(yè)在向上游配置礦產(chǎn)資源時，也多選擇在幾內(nèi)亞等資源量大、被開發(fā)時間較短的地區(qū)。但這些地區(qū)與國內(nèi)的距離也相對較遠，所以拉升了遠距離運輸鋁土礦的進口比重。

另外，據(jù)我的有色網(wǎng)測算，2019年，我國進口鋁土礦在海運費上的支出為13.23億美元，約占鋁土礦總進口金額的26%。預計2020年，全年中國進口鋁土礦市場海運費支出將為16.44億美元，接近我國目前A股最小上市公司的市值。

根據(jù)波羅的海干散貨指數(shù)數(shù)據(jù)，自2011年至今，指數(shù)平均值為1106.58點，最高值可達2500點，最低值僅為500點，波動幅度相對較大。另外，自2017年以來，這10年均線下的天數(shù)占比越來越少，這也就意味著近3年的海運費均價在持續(xù)上升。

我國進口鋁土礦CIF成本構(gòu)成主要包括海外前期基建投資攤銷費用、日常維護開采費、海運費和管理費用。其中，波動幅度的就是海運費，占成本26%的比例，這體現(xiàn)了運費成為控制海運成本的必要意義與價值。

最后，關于控制海運費成本，對于擁有海外氧化鋁資源的企業(yè)來說，可以采取均勻采購的方式來平抑海運費波動造成的影響，如果現(xiàn)金流充裕，也可以在海運費極低時大量采購鋁土礦，并以倉儲費換取海運費大跌帶來的生產(chǎn)成本優(yōu)勢。而對于貿(mào)易商而言，有長協(xié)的可以采取第一種采購節(jié)奏，而對于無長協(xié)的則可以采取第二種采購方法更為穩(wěn)妥。當然，還可以選擇與船舶公司或貨代簽訂長期運輸協(xié)議，抹平價格風險。