倫敦金屬交易所(LME)鎳出現(xiàn)暴漲行情，關(guān)于國(guó)內(nèi)青山控股集團(tuán)持鎳空頭期貨合約被逼倉(cāng)的傳言不脛而走，此文為海通國(guó)際關(guān)于青山控股的介紹。

1、青山控股：不銹鋼龍頭企業(yè)

青山控股是一家專門從事不銹鋼生產(chǎn)的民營(yíng)企業(yè)，已形成了從鎳礦開(kāi)采、鎳鐵冶煉到不銹鋼冶煉、不銹鋼連鑄坯生產(chǎn)及不銹鋼板材、棒線材加工的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，同時(shí)生產(chǎn)新能源領(lǐng)域的原材料、中間品及新能源電池，主要應(yīng)用于儲(chǔ)能系統(tǒng)和電動(dòng)汽車等領(lǐng)域。

目前公司不銹鋼生產(chǎn)基地遍布福建、廣東、浙江等國(guó)內(nèi)主要沿海地區(qū)，海外則布局在印尼、印度、美國(guó)和津巴布韋等地，擁有8大生產(chǎn)基地。

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括不銹鋼和新能源產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)公司披露，其鎳當(dāng)量產(chǎn)量將在2021年達(dá)到60萬(wàn)噸，2022年達(dá)到85萬(wàn)噸，到2023年將躍升至110萬(wàn)噸。

2、上游資源：鎳鐵業(yè)務(wù)，布局印尼紅土鎳礦

青山控股在國(guó)內(nèi)的鎳鐵業(yè)務(wù)主要通過(guò)福建青拓集團(tuán)進(jìn)行布局。目前，青拓集團(tuán)已形成年產(chǎn)180萬(wàn)噸鎳合金的生產(chǎn)能力。國(guó)外業(yè)務(wù)則通過(guò)印尼青山園區(qū)（IMIP）和緯達(dá)貝工業(yè)園（IWIP）實(shí)現(xiàn)，總產(chǎn)能超過(guò)350萬(wàn)噸/年。

3、下游傳統(tǒng)業(yè)務(wù)：不銹鋼生產(chǎn)

2020年青山控股不銹鋼粗鋼產(chǎn)量達(dá)1080萬(wàn)噸，產(chǎn)能超過(guò)1000萬(wàn)噸。根據(jù)公司官網(wǎng)，青山控股于2008年3月建立了世界第一條RKEF-AOD不銹鋼一體化生產(chǎn)線，此后開(kāi)始在國(guó)內(nèi)布局不銹鋼生產(chǎn)基地。目前公司在國(guó)內(nèi)擁有浙江、福建、廣東三大生產(chǎn)基地，主要生產(chǎn)不銹鋼粗鋼、熱軋、冷軋等。境外不銹鋼布局則主要分布在印尼青山園區(qū)，并且基本實(shí)現(xiàn)不銹鋼一體化生產(chǎn)。

4、發(fā)展重點(diǎn)：新能源布局

鑒于新能源汽車產(chǎn)業(yè)正在高速增長(zhǎng)，青山集團(tuán)依托于豐富的上游資源優(yōu)勢(shì)，于2017年開(kāi)始布局新能源行業(yè)，并從上游鎳礦開(kāi)采和下游新能源產(chǎn)品制造兩方面，力圖打造“鎳鈷礦產(chǎn)資源開(kāi)采-濕法冶煉-前驅(qū)體-正極材料-電池應(yīng)用”新能源全產(chǎn)業(yè)鏈。目前公司已經(jīng)攜手華友鈷業(yè)和格林美，在印尼開(kāi)發(fā)紅土鎳礦，用以建設(shè)新能源電池鎳資源原料制造體系；攜手徐工集團(tuán)，入局新能源汽車行業(yè)。此外還與華友鈷業(yè)、中偉股份簽訂高冰鎳供應(yīng)協(xié)議，約定青山實(shí)業(yè)將于2021年10月開(kāi)始一年內(nèi)向華友鈷業(yè)供應(yīng)6萬(wàn)噸高冰鎳，向中偉股份供應(yīng)4萬(wàn)噸高冰鎳。

一、青山控股：不銹鋼龍頭企業(yè)

（1）公司基本情況介紹

根植于不銹鋼產(chǎn)業(yè)，并向新能源領(lǐng)域拓展。青山控股是一家專門從事不銹鋼生產(chǎn)的民營(yíng)企業(yè)，已形成了從鎳礦開(kāi)采、鎳鐵冶煉到不銹鋼冶煉、不銹鋼連鑄坯生產(chǎn)及不銹鋼板材、棒線材加工的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，同時(shí)生產(chǎn)新能源領(lǐng)域的原材料、中間品及新能源電池，主要應(yīng)用于儲(chǔ)能系統(tǒng)和電動(dòng)汽車等領(lǐng)域，是全球最大鎳鐵和不銹鋼生產(chǎn)商之一，也是國(guó)內(nèi)不銹鋼和鎳鐵資源龍頭企業(yè)。

不銹鋼生產(chǎn)基地遍布海內(nèi)外。目前公司不銹鋼生產(chǎn)基地遍布福建、廣東、浙江等國(guó)內(nèi)主要沿海地區(qū)，海外則布局在印尼、印度、美國(guó)和津巴布韋等地，擁有8大生產(chǎn)基地。境內(nèi)包括福建青拓、廣東陽(yáng)江和浙江青田生產(chǎn)基地，境外則擁有印尼莫羅瓦利工業(yè)園區(qū)（IMIP）、印尼緯達(dá)貝工業(yè)園區(qū)（IWIP）、美國(guó)匹茲堡A&T Stainless. LLC、印度古吉拉特工業(yè)園區(qū)、津巴布韋中非冶煉生產(chǎn)基地。

青山控股起步于20世紀(jì)80年代，先后創(chuàng)辦浙江甌海汽車門窗制造公司、浙江青山特鋼公司等公司，于2003年6月注冊(cè)成立為第一大集團(tuán)公司。此后又相繼成立上海鼎信投資集團(tuán)、青拓集團(tuán)、永青集團(tuán)、永青科技等公司，目前已形成五大集團(tuán)公司，下轄300余家子公司。

截至2018年9月，公司注冊(cè)資本28.00億元，鼎信投資持有公司23.70%股權(quán)，為公司第一大股東，項(xiàng)光達(dá)和青山管理分別持股22.30%和11.50%，項(xiàng)光通等自然人合計(jì)持股42.50%。公司實(shí)際控制人為自然人項(xiàng)光達(dá)。

（2）主營(yíng)業(yè)務(wù)包括不銹鋼和新能源產(chǎn)業(yè)鏈

不銹鋼制造。青山控股起步于不銹鋼產(chǎn)業(yè)，主要從事鎳鉻礦采掘及不銹鋼生產(chǎn)業(yè)務(wù)。目前公司已經(jīng)形成了貫穿不銹鋼上中下游的產(chǎn)業(yè)鏈，并擁有超過(guò)1000萬(wàn)噸不銹鋼粗鋼產(chǎn)能、30萬(wàn)噸鎳當(dāng)量鎳鐵產(chǎn)能。根據(jù)公司披露，其鎳當(dāng)量產(chǎn)量將在2021年達(dá)到60萬(wàn)噸，2022年達(dá)到85萬(wàn)噸，到2023年將躍升至110萬(wàn)噸。

新能源電池業(yè)務(wù)。依托豐富的上游資源優(yōu)勢(shì)，青山于2017年開(kāi)始進(jìn)軍新能源行業(yè)，力圖打造“鎳鈷礦產(chǎn)資源開(kāi)采-濕法冶煉-前驅(qū)體-正極材料-電池應(yīng)用”新能源全產(chǎn)業(yè)鏈。目前公司已經(jīng)攜手華友鈷業(yè)和格林美，在印尼開(kāi)發(fā)紅土鎳礦，用以建設(shè)新能源電池鎳資源原料制造體系；攜手徐工集團(tuán)，入局新能源汽車行業(yè)。此外還與華友鈷業(yè)、中偉股份簽訂高冰鎳供應(yīng)協(xié)議，約定青山實(shí)業(yè)將于2021年10月開(kāi)始一年內(nèi)向華友鈷業(yè)供應(yīng)6萬(wàn)噸高冰鎳，向中偉股份供應(yīng)4萬(wàn)噸高冰鎳。

二、上游資源：鎳鐵業(yè)務(wù)，布局印尼紅土鎳礦

鎳礦需求預(yù)計(jì)將保持增長(zhǎng)。目前鎳的消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，不銹鋼是鎳的最大消費(fèi)領(lǐng)域，占比達(dá)80%，電池占比5%，其他行業(yè)用鎳占比15%。在三元電池正極材料領(lǐng)域中，由于高鎳材料能量密度較高，且相較于鈷的價(jià)格較低，具有廣闊的市場(chǎng)前景。隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的高速增長(zhǎng)，有望明顯促進(jìn)高鎳三元材料對(duì)鎳資源的需求。

國(guó)內(nèi)項(xiàng)目

青山控股在國(guó)內(nèi)的鎳鐵業(yè)務(wù)主要通過(guò)福建青拓集團(tuán)進(jìn)行布局。青拓集團(tuán)是青山實(shí)業(yè)旗下五大集團(tuán)之一，旗下有鼎信實(shí)業(yè)、青拓鎳業(yè)、青拓實(shí)業(yè)股份、鼎信科技、青拓物流等26家子公司。目前，青拓集團(tuán)已形成年產(chǎn)180萬(wàn)噸鎳合金的生產(chǎn)能力。

（1）青拓50萬(wàn)噸鎳鉻鐵合金項(xiàng)目

青拓50萬(wàn)噸鎳鉻鐵合金項(xiàng)目是青拓400系項(xiàng)目之一，總投資12.5億元，用地400畝，于2016年5月開(kāi)工建設(shè)，2017年11月建成試生產(chǎn)，建設(shè)年產(chǎn)50萬(wàn)噸鎳鉻合金生產(chǎn)線全面達(dá)產(chǎn)后，可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值20億元以上。該項(xiàng)目的鎳合金中鎳含量2%，鉻含量4%。

（2）福建青拓生產(chǎn)基地：福安市青拓系列項(xiàng)目

青拓集團(tuán)于2008年入駐福建寧德市福安灣塢半島。福安市灣塢工貿(mào)集中區(qū)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)包括：不銹鋼產(chǎn)業(yè)、港口物流業(yè)、裝備制造業(yè)及能源產(chǎn)業(yè)。目前，福安市青拓系列項(xiàng)目已形成了年產(chǎn)鎳鐵130萬(wàn)噸的生產(chǎn)能力，主要生產(chǎn)單位包括福建鼎信實(shí)業(yè)和福建鼎信鎳業(yè)。

1、福建鼎信實(shí)業(yè)有限公司

福建青拓集團(tuán)于2008年6月在福安市籌建了福建鼎信實(shí)業(yè)有限公司，福建鼎信實(shí)業(yè)有限公司在福安市灣塢半島工業(yè)集中區(qū)建設(shè)年產(chǎn)鎳點(diǎn)11%的30萬(wàn)噸鎳鐵合金及配套深加工項(xiàng)目。項(xiàng)目分三期建設(shè)，一期工程為年產(chǎn)10萬(wàn)噸粗制鎳鐵合金建設(shè)項(xiàng)目；二期為年產(chǎn)20萬(wàn)噸粗制鎳鐵合金，同時(shí)合并一期產(chǎn)能精制成50萬(wàn)噸精制鎳鐵合金建設(shè)項(xiàng)目；三期工程為80萬(wàn)噸不銹鋼卷熱軋、退火、酸洗工程及高鎳礦預(yù)處理工程。

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2、福建鼎信鎳業(yè)有限公司

福建鼎信鎳業(yè)有限公司建設(shè)有年產(chǎn)100萬(wàn)噸粗鎳鐵合金及深加工配套項(xiàng)目，整體項(xiàng)目生產(chǎn)能力為：粗制鎳鐵合金100萬(wàn)噸并精制成鎳鐵合金300萬(wàn)噸（100萬(wàn)噸含鎳8%精制鎳鐵合金、100萬(wàn)噸含鎳4%精制鎳鐵合金、70萬(wàn)噸含鎳1%精制鎳鐵合金、30萬(wàn)噸含鎳0.5%精制鎳鐵合金）。

項(xiàng)目共分為兩期，一期項(xiàng)目為年產(chǎn)粗制鎳鐵合金50萬(wàn)噸并精制成鎳鐵合金100萬(wàn)噸；二期項(xiàng)目為年產(chǎn)粗制鎳鐵合金50萬(wàn)噸并精制成鎳鐵合金200萬(wàn)噸。

中國(guó)印度尼西亞綜合產(chǎn)業(yè)園區(qū)青山園區(qū)（IMIP）

青山園區(qū)位于印度尼西亞中蘇拉威西省摩羅瓦里縣，占地超過(guò)2000公頃，緊靠省際公路﹐離海岸約1公里，與摩羅瓦里縣車行距離約60公里，與肯達(dá)里市車行距離約260公里。

園區(qū)土地所有者以及園區(qū)管理者為印尼經(jīng)貿(mào)合作區(qū)青山園區(qū)開(kāi)發(fā)有限公司，該公司由上海鼎信投資（集團(tuán)）公司和印尼八星集團(tuán)公司合資設(shè)立，分別持股66.25%和33.75%。

印尼青山園區(qū)是以鎳礦開(kāi)采冶煉、不銹鋼深加工、軋鋼生產(chǎn)等為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，火力發(fā)電為輔的工業(yè)園區(qū)。園區(qū)目標(biāo)建設(shè)成為以“鎳鐵＋不銹鋼”一體化為主體的鎳、鉻、鐵礦資源綜合開(kāi)發(fā)利用型產(chǎn)業(yè)園區(qū)，逐步形成從不銹鋼上游原料鎳礦開(kāi)采、鎳鐵冶煉、不銹鋼冶煉，到下游棒線板材加工、鋼管制造、精線加工及碼頭運(yùn)輸、國(guó)際貿(mào)易等完整產(chǎn)業(yè)鏈。

截止到2020年10月，已有16家企業(yè)入駐印尼青山工業(yè)園區(qū)。

（1）蘇拉威西礦業(yè)投資有限公司SMI

蘇拉威西礦業(yè)投資有限公司成立于2009年10月，為上海鼎信投資（集團(tuán)）有限公司與印尼八星投資有限公司合資設(shè)立，主要業(yè)務(wù)為開(kāi)發(fā)印尼蘇拉威西島摩洛哇麗縣近4.7萬(wàn)公頃的紅土鎳礦。

在礦業(yè)開(kāi)發(fā)的同時(shí)，公司也籌備建設(shè)了鎳鐵冶煉廠項(xiàng)目，即SMI年產(chǎn)30萬(wàn)噸含鎳10%—11%的鎳鐵冶煉及配套2x65MW火力發(fā)電項(xiàng)目（“SMI項(xiàng)目”），為印尼青山園區(qū)首個(gè)入園項(xiàng)目。

SMI項(xiàng)目采用回轉(zhuǎn)窯—礦熱電爐工藝（RKEF），建設(shè)有4條RKEF生產(chǎn)線，選用印尼鎳含量1.8-2.0%的紅土鎳礦，生產(chǎn)10%-11%鎳含量鎳鐵，產(chǎn)能可達(dá)每年30萬(wàn)噸，鎳金屬含量達(dá)3萬(wàn)噸。項(xiàng)目于2013年7月開(kāi)工建設(shè)，2015年1月竣工試生產(chǎn)，2015年5月正式投產(chǎn)。

（2）印尼廣青鎳業(yè)有限公司GCNS

印尼廣青鎳業(yè)有限公司是中國(guó)印尼綜合產(chǎn)業(yè)園區(qū)青山園區(qū)內(nèi)的第二個(gè)入園項(xiàng)目，于2014年8月，由廣東省廣新控股集團(tuán)有限公司、廣東吉瑞科技集團(tuán)有限公司、印尼經(jīng)貿(mào)合作區(qū)青山園區(qū)開(kāi)發(fā)有限公司等公司合資設(shè)立。

公司在印尼中蘇拉威西省摩洛哇麗縣投資建設(shè)有年產(chǎn)60萬(wàn)噸鎳鐵、100萬(wàn)噸不銹鋼、200萬(wàn)噸不銹鋼熱軋及其配套2x150MW火力發(fā)電項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資10.35億美元。

對(duì)于年產(chǎn)60萬(wàn)噸鎳鐵冶煉及其配套2x150MW火力發(fā)電項(xiàng)目，公司建設(shè)8條RKEF鎳鐵冶煉生產(chǎn)線，用地面積達(dá)86公頃，總投資逾10億美元，年產(chǎn)鎳當(dāng)量6萬(wàn)噸的鎳鐵合金60萬(wàn)噸。

項(xiàng)目于2014年5月2日開(kāi)工，2015年12月5日出鐵試產(chǎn)，鎳鐵項(xiàng)目于2016年4月投產(chǎn)、鎳鐵精煉項(xiàng)目于2016年6月進(jìn)行試生產(chǎn)，并已達(dá)到預(yù)期設(shè)計(jì)要求。

（3）印尼青山不銹鋼有限公司ITSS

印尼青山不銹鋼有限公司于2014年12月，由青山控股集團(tuán)有限公司、瑞浦科技集團(tuán)有限公司、印尼經(jīng)貿(mào)合作區(qū)青山園區(qū)開(kāi)發(fā)有限公司等公司合資設(shè)立。

公司在印尼中蘇拉威西省摩洛哇麗縣投資建設(shè)有年產(chǎn)60萬(wàn)噸鎳鐵、100萬(wàn)噸不銹鋼冶煉廠及2×350MW燃煤發(fā)電廠項(xiàng)目。

公司的年產(chǎn)60萬(wàn)噸鎳鐵項(xiàng)目建設(shè)有8條RKEF鎳鐵冶煉生產(chǎn)線，擁有鎳金屬量6萬(wàn)噸，共分成兩期建設(shè)。一期30萬(wàn)噸鎳鐵項(xiàng)目已經(jīng)于2016年12月礦熱爐通電試生產(chǎn)。另外30萬(wàn)噸的項(xiàng)目于2017年4月建成投產(chǎn)。

（4）印尼瑞浦鎳鉻合金有限公司IRNC

印尼瑞浦鎳鉻合金有限公司于2016年2月，由青山控股集團(tuán)有限公司、瑞浦科技集團(tuán)有限公司、印尼經(jīng)貿(mào)合作區(qū)青山園區(qū)開(kāi)發(fā)有限公司在印尼合資設(shè)立，主要建設(shè)有年產(chǎn)60萬(wàn)噸鉻鐵（配套熱回收焦化）及70萬(wàn)噸不銹鋼冷軋項(xiàng)目（IRNC項(xiàng)目）。

IRNC項(xiàng)目用地40公頃，采用優(yōu)化的豎爐/回轉(zhuǎn)窯氧化球團(tuán)-密閉鉻鐵電爐的冶煉工藝，選用南非鉻礦冶煉鉻鐵，產(chǎn)能可達(dá)每年60萬(wàn)噸鉻鐵，含鎳金屬量達(dá)6萬(wàn)噸。項(xiàng)目還采用清潔型熱回收臥式煉焦工藝，建設(shè)有60萬(wàn)噸熱回收焦化，以滿足青山園區(qū)內(nèi)冶煉項(xiàng)目對(duì)高質(zhì)量碳質(zhì)還原劑的需求。

項(xiàng)目總投資4.6億美元，于2016年5月開(kāi)工建設(shè)， 2018年二季度竣工試生產(chǎn)。但是根據(jù)Roskill，該青山鉻鐵廠目前在運(yùn)營(yíng)產(chǎn)能只有30萬(wàn)噸/年，2020年產(chǎn)量只有20萬(wàn)噸。

（5）印尼青山鋼鐵有限公司TSI

印尼青山鋼鐵有限公司于2016年12月，由上海鼎信投資（集團(tuán)）有限公司（持股80%）與印尼八星礦業(yè)有限公司在印尼合資設(shè)立，投資建設(shè)有年產(chǎn)50萬(wàn)噸鎳鐵項(xiàng)目（TSI項(xiàng)目）。

TSI項(xiàng)目采用成熟的高爐冶煉工藝，具有成本低、能耗低、產(chǎn)量高，工藝成熟、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)小等特點(diǎn)。項(xiàng)目生產(chǎn)的鎳鐵產(chǎn)品將采用熱裝熱送方式，直接供應(yīng)青山園區(qū)內(nèi)現(xiàn)有的不銹鋼冶煉項(xiàng)目生產(chǎn)200系列不銹鋼，從而形成更完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

TSI項(xiàng)目年產(chǎn)鎳鐵50萬(wàn)噸，總投資約1.19億美元，于2016年12月開(kāi)工建設(shè)，2018年二季度投產(chǎn)。

（6）印尼恒嘉鎳業(yè)HNI

印尼恒嘉鎳業(yè)于2018年1月，由Nickel Mines Limited（持股80%）與上海鼎信（持股20%）合資成立。

印尼恒嘉鎳業(yè)建設(shè)有年產(chǎn)15萬(wàn)噸鎳鐵項(xiàng)目，擁有位于印尼中蘇拉威西省Morowali縣6249公頃鎳礦礦區(qū)的合法礦權(quán)，并建設(shè)有兩條42000kva產(chǎn)線。第一條產(chǎn)線為2017年公司（60%）與上海鼎信（20%）以及上海萬(wàn)祿（20%）簽署合同總投資兩億美金，在印尼青山園區(qū)進(jìn)行的合作建設(shè)。第二條產(chǎn)線是2018年6月，由NML與上海鼎信再次簽定的MoU合作建設(shè)冶煉廠中做的投資項(xiàng)目。

公司的年產(chǎn)15萬(wàn)噸鎳鐵項(xiàng)目于2018年2月10日開(kāi)工建設(shè)，并于2019年3月正式投產(chǎn)并達(dá)產(chǎn)。

（7）印尼仁嘉鎳業(yè)RNI

印尼仁嘉鎳業(yè)于2018年8月，由Nickel Mines Limited（持股80%）與上海鼎信（持股20%）合資成立。公司建設(shè)有年產(chǎn)15萬(wàn)噸鎳鐵項(xiàng)目，于2019年6月正式投產(chǎn)并達(dá)產(chǎn)。

（8）印尼華新鎳業(yè)公司W(wǎng)NII

印尼華新鎳業(yè)公司由華新麗華（持股50%）、印尼NEWHono投資私人有限公司、Perlux投資私人有限公司等公司合資設(shè)立，并在青山園區(qū)建設(shè)有年產(chǎn)3-3.6萬(wàn)噸鎳的鎳生鐵項(xiàng)目。

該項(xiàng)目總投資額達(dá)5億美元，其中建廠成本3.5億美元，年產(chǎn)能為3-3.6萬(wàn)噸鎳。2021年7月，位于印尼青山園區(qū)內(nèi)的40#電爐成功送電投產(chǎn)，意味著印尼華新鎳業(yè)4臺(tái)電爐全部建成并順利投產(chǎn)。

緯達(dá)貝工業(yè)園（IWIP）

緯達(dá)貝工業(yè)園位于印度尼西亞北馬魯古省中哈馬黑拉地區(qū)的緯達(dá)縣，是繼青山印尼莫羅瓦利工業(yè)園區(qū)后，青山集團(tuán)在印尼建設(shè)的第二個(gè)工業(yè)園區(qū)。工業(yè)園一期于2020年第一季度開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。

緯達(dá)貝工業(yè)園著力建成以鎳鐵產(chǎn)業(yè)鏈為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)集群，是印度尼西亞第一個(gè)旨在利用礦物生產(chǎn)、加工電動(dòng)車輛電池原材料的綜合性工業(yè)區(qū)。

（1）緯達(dá)貝鎳業(yè)公司W(wǎng)BN

緯達(dá)貝鎳業(yè)公司由青山集團(tuán)和Eramet合資成立，青山集團(tuán)擁有57%的股權(quán)。項(xiàng)目由青山集團(tuán)接管加工基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，Eramet負(fù)責(zé)采礦業(yè)務(wù)。合資企業(yè)建設(shè)有鎳礦精煉加工廠，采用火法冶煉/RKEF技術(shù)，年產(chǎn)能為300萬(wàn)噸鎳鐵。

緯達(dá)貝項(xiàng)目鎳礦壽命預(yù)計(jì)長(zhǎng)達(dá) 50 年，于2019年10月開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。緯達(dá)貝鎳業(yè)一期工程于2020年5月全面投產(chǎn)，于2020年生產(chǎn)了340萬(wàn)濕噸的鎳礦石，其中青山集團(tuán)權(quán)益產(chǎn)量為190萬(wàn)濕噸。根據(jù)生產(chǎn)指引，2021年該項(xiàng)目計(jì)劃生產(chǎn)超過(guò)600萬(wàn)濕噸鎳礦石。

（2）雅石印尼投資有限公司

雅石印尼投資有限公司成立于2018年，由振石控股集團(tuán)有限公司、上海鼎信投資（集團(tuán)）有限公司和浙江華駿投資有限公司合資建設(shè)。主要建設(shè)有年產(chǎn)30萬(wàn)噸鎳鐵項(xiàng)目。

雅石一期項(xiàng)目由4條鎳鐵冶煉生產(chǎn)線組成，全面投產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)3.5萬(wàn)噸鎳金屬當(dāng)量。項(xiàng)目于2019年3月15日正式開(kāi)工，2020年10月雅石印尼公司年產(chǎn)30萬(wàn)噸鎳鐵項(xiàng)目全線投產(chǎn)。

振石集團(tuán)雅石二期項(xiàng)目主要建設(shè)完成年產(chǎn)3.5萬(wàn)噸鎳金屬生產(chǎn)線及配套建設(shè)1X250MW燃煤發(fā)電廠。目前該項(xiàng)目已在政府部門完成備案。

（3）印尼友山鎳業(yè)有限公司

印尼友山鎳業(yè)有限公司由華友集團(tuán)、青山集團(tuán)和盛屯礦業(yè)合資設(shè)立，青山集團(tuán)通過(guò)在香港設(shè)立的子公司恒通亞洲科技有限公司，擁有友山鎳業(yè)17.85%的股權(quán)。

友山鎳業(yè)在緯達(dá)貝工業(yè)區(qū)建設(shè)有年產(chǎn)3.4萬(wàn)噸鎳金屬量高冰鎳項(xiàng)目，項(xiàng)目地南臨省道及鎳礦外運(yùn)碼頭，交通便利。該項(xiàng)目為火法冶煉系統(tǒng)，建設(shè)4臺(tái)干燥回轉(zhuǎn)窯、4臺(tái)焙燒回轉(zhuǎn)窯、4臺(tái)礦熱電爐，預(yù)計(jì)年產(chǎn)4.359萬(wàn)噸高冰鎳，含鎳量3.4萬(wàn)噸。根據(jù)項(xiàng)目可研，項(xiàng)目建設(shè)周期二年，于2020年9月投產(chǎn)，投產(chǎn)后第一年達(dá)產(chǎn)70%，第二年達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)能，生產(chǎn)期16年。

（4）華科鎳業(yè)印尼有限公司

華科鎳業(yè)印尼有限公司為青山集團(tuán)和華友鈷業(yè)設(shè)立的合資企業(yè)，其中青山集團(tuán)持股30%。華科鎳業(yè)建設(shè)有年產(chǎn)含鎳金屬量4.5萬(wàn)噸的高冰鎳項(xiàng)目。

高冰鎳項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括4臺(tái)干燥窯、4臺(tái)焙燒回轉(zhuǎn)窯、4臺(tái)礦熱電爐、4臺(tái)P-S轉(zhuǎn)爐及配套設(shè)施，配套建設(shè)250MW燃煤電廠。2021年3月，印尼緯達(dá)貝6×250MW火力發(fā)電項(xiàng)目華科鎳業(yè)6#爐首根立柱開(kāi)始吊裝，標(biāo)志著華科鎳業(yè)電廠鍋爐鋼結(jié)構(gòu)進(jìn)入安裝階段。

三、下游傳統(tǒng)業(yè)務(wù)：不銹鋼生產(chǎn)

青山控股不銹鋼市占率超1/3。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全球不銹鋼粗鋼產(chǎn)量在2020年有所下滑，但總體保持上升態(tài)勢(shì)。2020年全國(guó)不銹鋼粗鋼總產(chǎn)量為3013.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.51%，占比近全球60%。其中青山控股不銹鋼粗鋼產(chǎn)量達(dá)1080萬(wàn)噸，約占中國(guó)市場(chǎng)供應(yīng)量的35.8%。

國(guó)內(nèi)

根據(jù)公司官網(wǎng)，青山控股于2008年3月建立了世界第一條RKEF-AOD不銹鋼一體化生產(chǎn)線，此后開(kāi)始在國(guó)內(nèi)布局不銹鋼生產(chǎn)基地。目前青山控股在國(guó)內(nèi)擁有浙江、福建、廣東三大生產(chǎn)基地，主要生產(chǎn)不銹鋼粗鋼、熱軋、冷軋等。

（1）浙江生產(chǎn)基地

青山實(shí)業(yè)浙江生產(chǎn)基地位于浙江省麗水市青田縣，是青山實(shí)業(yè)的不銹鋼長(zhǎng)材生產(chǎn)基地?；刂饕a(chǎn)單位為瑞浦科技集團(tuán)，擁有不銹鋼年煉鋼產(chǎn)能50萬(wàn)噸，擁有兩條裝備先進(jìn)的棒線材熱連軋生產(chǎn)線，年軋制能力80萬(wàn)噸。

（2）福建青拓生產(chǎn)基地

在不銹鋼生產(chǎn)方面，目前青拓集團(tuán)已形成年產(chǎn)不銹鋼470萬(wàn)噸、不銹鋼熱軋80萬(wàn)噸、冷軋30萬(wàn)噸的產(chǎn)能。

其中，年產(chǎn)30萬(wàn)噸不銹鋼冷軋薄板項(xiàng)目為福建青拓上克不銹鋼有限公司建設(shè)。福建青拓上克不銹鋼有限公司成立于2016年8月，由青拓集團(tuán)與上海克虜伯不銹鋼有限公司聯(lián)合創(chuàng)建。該項(xiàng)目于2016年9月開(kāi)工建設(shè)，第一條生產(chǎn)線于2017年9月建成并試產(chǎn)，并于2018年7月底全面建成達(dá)產(chǎn)。

（3）廣東生產(chǎn)基地

青山實(shí)業(yè)廣東生產(chǎn)基地位于廣東省清遠(yuǎn)市和陽(yáng)江市，是青山實(shí)業(yè)主要的窄帶鋼生產(chǎn)基地和采用鎳鐵/不銹鋼—體化生產(chǎn)技術(shù)的大型不銹鋼煉鋼基地。主要生產(chǎn)單位有清遠(yuǎn)基地和陽(yáng)江基地。

中國(guó)印度尼西亞綜合產(chǎn)業(yè)園區(qū)青山園區(qū)（IMIP）

（1）印尼廣青鎳業(yè)有限公司GCNS

印尼廣青鎳業(yè)有限公司的GCNS項(xiàng)目采用“RKEF+AOD一體化工藝”，即使用RKEF技術(shù)生產(chǎn)鎳鐵鐵水，且鎳鐵鐵水熱裝熱送直接到AOD爐冶煉不銹鋼，從而實(shí)現(xiàn)不銹鋼連續(xù)一體化生產(chǎn)。

GCNS項(xiàng)目包括兩個(gè)不銹鋼生產(chǎn)項(xiàng)目，分別生產(chǎn)不銹鋼連鑄坯和不銹鋼熱軋。

其中，年產(chǎn)100萬(wàn)噸不銹鋼連鑄坯項(xiàng)目總投資1.2億美元，用地9公頃，于2015年3月開(kāi)工建設(shè)，2016年6月竣工試投產(chǎn)，2017年7月6日正式投產(chǎn)。

另一個(gè)項(xiàng)目為1780熱軋項(xiàng)目。該項(xiàng)目占地約10公頃，年產(chǎn)300萬(wàn)噸熱軋黑皮鋼卷，于2015年12月18日開(kāi)工建設(shè)，2017年7月9日正式投產(chǎn)。

（2）印尼青山不銹鋼有限公司ITSS

印尼青山不銹鋼有限公司除了年產(chǎn)60萬(wàn)噸鎳鐵項(xiàng)目外，還建設(shè)有年產(chǎn)100萬(wàn)噸不銹鋼項(xiàng)目。該項(xiàng)目采用RKEF+AOD一體化工藝，于2015年7月開(kāi)工建設(shè)，2016年6月實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。

（3）印尼瑞浦鎳鉻合金有限公司IRNC

結(jié)合青山園區(qū)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略及上下游一體化趨勢(shì)，印尼瑞浦鎳鉻合金有限公司配套建設(shè)有70萬(wàn)噸不銹鋼冷軋項(xiàng)目。項(xiàng)目鉻鐵產(chǎn)品送至青山園區(qū)內(nèi)的其他項(xiàng)目直接冶煉不銹鋼，極大降低了生產(chǎn)成本。

四、發(fā)展重點(diǎn)：新能源布局

新能源汽車是鎳下游未來(lái)主要需求。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)新能源汽車的產(chǎn)銷量每月基本持平。2021年3月以來(lái)，產(chǎn)銷量即突破每月20萬(wàn)輛的規(guī)模，并保持持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。鑒于新能源汽車產(chǎn)業(yè)正在高速增長(zhǎng)，青山集團(tuán)依托于豐富的上游資源優(yōu)勢(shì)，于2017年開(kāi)始布局新能源行業(yè)，并從上游鎳礦開(kāi)采和下游新能源產(chǎn)品制造兩方面，力圖打造新能源全產(chǎn)業(yè)鏈。

上游

（1）華越鎳鈷（印尼）有限公司HYNC

華越鎳鈷（印尼）有限公司成立于2018年12月，由華友鈷業(yè)、青創(chuàng)國(guó)際、沃源控股和LONG SINCERE在印尼合資設(shè)立。合資公司建設(shè)有年產(chǎn)6萬(wàn)噸鎳金屬量氫氧化鎳鈷項(xiàng)目。

華越鎳鈷（印尼）濕法項(xiàng)目位于印度尼西亞蘇拉威西島摩洛瓦里縣青山工業(yè)園，采用國(guó)際最先進(jìn)的第三代高壓酸浸工藝從紅土礦中提煉氫氧化鎳鈷。該項(xiàng)目于2020年3月開(kāi)工建設(shè)，由中國(guó)化學(xué)工程海外總承包建設(shè)，分為兩個(gè)階段實(shí)施。第一階段為建設(shè)年產(chǎn)3萬(wàn)噸鎳金屬量的紅土鎳礦濕法冶煉項(xiàng)目；第二階段為擴(kuò)產(chǎn)至年產(chǎn)6萬(wàn)噸鎳金屬量的紅土鎳礦濕法冶煉項(xiàng)目。項(xiàng)目規(guī)劃投資總額12.8億美元，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2021年年底建成試產(chǎn)。

（2）青美邦新能源材料有限公司QMB

青美邦新能源材料有限公司成立于2019年1月，由格林美、寧波邦普、IMIP、阪和興業(yè)合資設(shè)立，其中IMIP持股10%。青美邦在青山園區(qū)建設(shè)有印尼紅土鎳礦年產(chǎn)5萬(wàn)噸電池級(jí)鎳化學(xué)品（硫酸鎳晶體）項(xiàng)目。

青美邦項(xiàng)目對(duì)紅土鎳礦采取濕法化學(xué)冶煉技術(shù)，核心工序?yàn)楦邏核峤℉PAL）。2021年5月，三臺(tái)560m³高壓反應(yīng)釜（高壓酸浸的核心裝備）實(shí)現(xiàn)交付。該項(xiàng)目計(jì)劃于2021年內(nèi)完成項(xiàng)目各項(xiàng)建設(shè)，2022年初投入運(yùn)行。印尼鎳資源青美邦項(xiàng)目建成后，將首先配置“動(dòng)力電池三元正極材料項(xiàng)目”對(duì)鎳資源項(xiàng)目的鎳鈷原料需要。

（3）中偉股份

中偉股份與青山控股于2020年11月26日完成相關(guān)戰(zhàn)略合作協(xié)議簽署，引入青山控股的控股子公司上海菁茂投資有限公司參與了公司IPO戰(zhàn)略配售。青山控股選擇中偉股份作為印度尼西亞工業(yè)園區(qū)鎳資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、銷售、擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的合作伙伴，這些項(xiàng)目預(yù)計(jì)2021-2030年總供應(yīng)中偉股份鎳金屬當(dāng)量30-100萬(wàn)噸，占未來(lái)中偉公司年使用鎳金屬平均用量的10%-20%左右，協(xié)助中偉股份進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈條。

2021年3月，青山實(shí)業(yè)又與華友鈷業(yè)、中偉股份簽訂高冰鎳供應(yīng)協(xié)議。三方共同約定青山實(shí)業(yè)將于2021年10月開(kāi)始一年內(nèi)向華友鈷業(yè)供應(yīng)6萬(wàn)噸高冰鎳，向中偉股份供應(yīng)4萬(wàn)噸高冰鎳。

下游

（1）新能源生產(chǎn)項(xiàng)目

青山集團(tuán)攜手格林美，建設(shè)三元?jiǎng)恿﹄姵夭牧享?xiàng)目。福安青美能源材料有限公司由永青科技和格林美合資設(shè)立，其中永青科技擁有股權(quán)40%。合資公司建設(shè)有福安青美三元?jiǎng)恿﹄姵夭牧享?xiàng)目。

項(xiàng)目初期目標(biāo)為年產(chǎn) 5 萬(wàn)噸動(dòng)力電池用三元前驅(qū)體材料及 2 萬(wàn)噸動(dòng)力電池用三元正極材料，未來(lái)依據(jù)全球市場(chǎng)需要調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)并擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。根據(jù)公司公告，2萬(wàn)噸產(chǎn)能已于2021年7月份投入運(yùn)行，后續(xù)3萬(wàn)噸將于年內(nèi)投入運(yùn)行。

打造徐工青山新能源產(chǎn)業(yè)基地，入局新能源汽車。青山集團(tuán)于2020年12月，同徐工集團(tuán)簽訂項(xiàng)目，共同建設(shè)徐工青山新能源產(chǎn)業(yè)基地。該項(xiàng)目總投資約55億元，基地主要從事新能源汽車整車、動(dòng)力電池（電芯、電池包）、電機(jī)電控系統(tǒng)以及其他零部件等的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。

（2）瑞浦能源有限公司

瑞浦能源有限公司成立于2017年，是青山控股結(jié)合其自身豐富的礦產(chǎn)資源在新能源領(lǐng)域進(jìn)行投資布局的首家企業(yè)，也是其擁有的唯一鋰電池公司。

瑞浦能源以VDA和MEB標(biāo)準(zhǔn)尺寸的方形鋁殼三元鋰電池和鐵鋰電池為主，產(chǎn)品應(yīng)用覆蓋動(dòng)力和儲(chǔ)能領(lǐng)域，合作企業(yè)包括上汽通用五菱、三一、東風(fēng)等。

目前，瑞浦能源已建成溫州制造基地和上海研發(fā)中心兩大基地，其中溫州制造基地位于溫州市龍灣區(qū)濱海園區(qū)，現(xiàn)已建成4條量產(chǎn)線和1條中試線，總計(jì)6GWh年生產(chǎn)能力。溫州二期20GWh工廠將在2021年中陸續(xù)投產(chǎn)，三期20GWh預(yù)計(jì)于2022年投產(chǎn)，共計(jì)實(shí)現(xiàn)46GWh年產(chǎn)能。

2021年4月23日，瑞浦能源計(jì)劃總投資超過(guò)300億元，在溫州北灣區(qū)打造瑞浦新能源產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目。該項(xiàng)目將于2026年完成投資，2027年全面投產(chǎn)，全部達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)能將達(dá)100GWh。

為進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能，2021年3月31日，青山控股投資103億，于佛山市南海區(qū)建設(shè)動(dòng)力與儲(chǔ)能鋰離子電池及系統(tǒng)制造基地，建成后年產(chǎn)能可達(dá)30GWh，成為當(dāng)?shù)刈畲蟮匿囯x子電池生產(chǎn)基地。

瑞浦能源目前的產(chǎn)能規(guī)劃已達(dá)到176GWh，其目標(biāo)是在2025年達(dá)到200GWh的產(chǎn)能。