剛果(金)暫停鈷出口的背景
2025年2月24日,剛果(金)政府宣布暫停鈷出口四個(gè)月,以應(yīng)對(duì)全球鈷市場供應(yīng)過剩的局面。作為全球最大的鈷生產(chǎn)國,剛果(金)的鈷產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的76%。此次禁令預(yù)計(jì)將導(dǎo)致全球鈷供應(yīng)減少約7.3萬噸,占全球年供應(yīng)量的24%。
市場反應(yīng)與鈷價(jià)走勢
禁令消息一經(jīng)發(fā)布,市場迅速做出反應(yīng),鈷價(jià)大幅上漲。自2月24日以來,國內(nèi)電解鈷價(jià)格在短短11個(gè)交易日內(nèi)飆升54.4%,累計(jì)上漲超8.38萬元/噸,截至3月12日長江現(xiàn)貨1#鈷價(jià)已達(dá)245000元/噸,較周二漲8000元/噸;硫酸鈷價(jià)格也從2月26日的2.65萬元/噸增至3月7日的4.1萬元/噸,漲幅達(dá)58.4%。
對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響
上游冶煉廠:國內(nèi)電解鈷冶煉廠開工率達(dá)年內(nèi)峰值,貿(mào)易商普遍惜售,市場供應(yīng)緊張。部分企業(yè)因庫存不足,已暫停報(bào)價(jià)和接單,以應(yīng)對(duì)原料端價(jià)格的不確定性。
下游電池企業(yè):鈷價(jià)上漲直接增加了電池行業(yè)的成本。以新能源汽車為例,鈷價(jià)每上漲60%,單臺(tái)三元?jiǎng)恿﹄姵爻杀緦⒃黾蛹s1000元。部分電池企業(yè)已開始重新定價(jià)訂單,漲幅在7%-22%之間。
產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)對(duì)措施:部分企業(yè)正通過技術(shù)升級(jí)和資源多元化來應(yīng)對(duì)供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。例如,華友鈷業(yè)在印尼的年產(chǎn)5萬噸高鎳動(dòng)力電池三元前驅(qū)體材料項(xiàng)目二期已竣工,將利用印尼鎳鈷資源填補(bǔ)供應(yīng)缺口。
中長期展望及影響:
短期走勢:短期內(nèi),鈷價(jià)有望繼續(xù)上漲。剛果(金)的禁令和國內(nèi)冶煉端庫存低位共同形成了結(jié)構(gòu)性缺口,市場供應(yīng)緊張情緒難以緩解。
長期趨勢:盡管剛果(金)的出口禁令可能在短期內(nèi)緩解供應(yīng)過剩,但長期來看,全球產(chǎn)業(yè)鏈正加速推進(jìn)低鈷化策略,以降低對(duì)鈷資源的依賴。例如,高鎳三元材料的推廣使單噸鈷耗降低30%,低鈷/無鈷三元材料的研發(fā)也在持續(xù)推進(jìn)。
替代供應(yīng):市場對(duì)印尼等替代供應(yīng)國的關(guān)注度同步提升。然而,印尼作為全球第二大鈷生產(chǎn)國,短期內(nèi)仍難以完全替代剛果(金)的供應(yīng)缺口。
總結(jié):剛果(金)暫停鈷出口的政策對(duì)全球鈷市場產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響,鈷價(jià)在短期內(nèi)大幅上漲,市場供應(yīng)緊張。盡管企業(yè)正在通過技術(shù)升級(jí)和資源多元化來應(yīng)對(duì)供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn),但長期來看,全球產(chǎn)業(yè)鏈的去鈷化進(jìn)程將進(jìn)一步加速。市場需密切關(guān)注剛果(金)政策的執(zhí)行力度及后續(xù)配額制細(xì)節(jié),以應(yīng)對(duì)未來的不確定性。
【免責(zé)聲明】:文章內(nèi)容如涉及作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問題,請?jiān)?0日內(nèi)與本站聯(lián)系,我們將在第一時(shí)間刪除內(nèi)容。文章只提供參考并不構(gòu)成任何投資及應(yīng)用建議。刪稿郵箱:info@ccmn.cn