以銅礦資源的儲(chǔ)量格局、產(chǎn)量控制格局及主要銅礦公司股權(quán)信息為基礎(chǔ)，分析當(dāng)前全球銅礦資源格局中市場主體的特點(diǎn)，當(dāng)前國有全資的智利國家銅業(yè)是全球最大的銅礦資源控制企業(yè)，歐洲、拉丁美洲和北美是三大主要生產(chǎn)商來源地，銅礦企業(yè)兼并購、跨領(lǐng)域投資規(guī)模日漸增大。對(duì)未來銅礦資源發(fā)展形勢加以預(yù)判，得出如下結(jié)論：銅礦資源格局短期內(nèi)不可改變；大型銅礦企業(yè)并購加劇行業(yè)壟斷；銅礦生產(chǎn)控制企業(yè)性質(zhì)多元化，基金機(jī)構(gòu)增多。從全球銅礦資源格局的分析及對(duì)未來銅礦行業(yè)發(fā)展預(yù)判結(jié)論，提出對(duì)我國銅礦行業(yè)發(fā)展的建議。

銅是人類發(fā)現(xiàn)最早的金屬之一，銅是與人類關(guān)系非常密切的有色金屬，廣泛地應(yīng)用于電氣、輕工、機(jī)械制造、建筑工業(yè)、國防工業(yè)等領(lǐng)域。隨著中國、印度等新興市場的崛起，對(duì)礦產(chǎn)品，尤其是銅礦資源需求量增加。目前中國已成為全球第一大銅消費(fèi)國，中國銅資源的對(duì)外依存度偏高。鑒于我國對(duì)銅礦資源的高度依賴，銅礦資源供需形勢緊張，有必要對(duì)全球銅礦資源與經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行掌握，分析銅礦資源格局，并對(duì)銅業(yè)發(fā)展走勢加以預(yù)判。

資源格局主要從儲(chǔ)量格局、產(chǎn)量控制格局及資本(主要為股權(quán)信息)3個(gè)方面分析銅礦資源格局，從而對(duì)我國銅礦行業(yè)的發(fā)展提出針對(duì)性建議。

一、銅礦資源儲(chǔ)量格局

2011年全球銅儲(chǔ)量69000萬t，同比增長9.5%，智利和澳大利亞銅儲(chǔ)量增長較多。銅礦資源全球分布，儲(chǔ)量較多的國家智利、秘魯和澳大利亞，其次是墨西哥、美國、中國、印度尼西亞、俄羅斯、波蘭、剛果(金)、贊比亞等，

全球銅礦資源主要集中在環(huán)太平洋中新生代銅金帶(包括智利、秘魯、美國、加拿大、菲律賓、印度尼西亞和巴布亞新幾內(nèi)亞等國)、阿爾卑斯—喜馬拉雅中生代斑巖銅礦帶(包括前南斯拉夫、伊朗、巴基斯坦和中國等國)、中亞—蒙古古生代斑巖銅礦帶(包括烏茲別克斯坦、哈薩克斯坦、蒙古和中國等國)、中非砂頁巖型銅鈷礦帶(包括贊比亞和剛果(金))、北美銅鎳硫化物集中區(qū)(包括美國和加拿大)、北美黃鐵礦型銅礦集中區(qū)(加拿大)、中歐頁巖銅礦區(qū)(波蘭和德國)、西歐黃鐵礦型銅礦帶(西班牙和葡萄牙)、西伯利亞銅鎳硫化物礦區(qū)和砂頁巖銅礦區(qū)(俄羅斯)、亞歐黃鐵礦銅多金屬礦帶(俄羅斯和哈薩克斯坦)和其他銅礦區(qū)。

從資源儲(chǔ)量上，可以將其分為3個(gè)梯隊(duì)。第一梯隊(duì)是智利、秘魯和澳大利亞。智利銅礦帶幾乎占整個(gè)國家的一半，主要在中北部地區(qū)，類型主要為斑巖銅礦。第二梯隊(duì)是墨西哥、美國、中國、印度尼西亞、俄羅斯、波蘭、剛果(金)、贊比亞、哈薩克斯坦。第三梯隊(duì)是蒙古、南非、阿根廷、保加利亞等其他國家，2011年總儲(chǔ)量8000萬t。

近兩年南美地區(qū)的銅礦勘查仍是熱點(diǎn)地區(qū)，資源量有新進(jìn)展。如2011年玻利維亞有關(guān)機(jī)構(gòu)在距首都110km的科羅科羅發(fā)現(xiàn)了一個(gè)儲(chǔ)量近1億t的大銅礦，可年產(chǎn)3萬t銅。2011年加拿大南美銀礦所屬的ESCALONES銅礦位于智利首都圣地亞哥以南100km，新發(fā)現(xiàn)的大型銅礦預(yù)計(jì)銅儲(chǔ)量180萬t。

二、銅礦資源產(chǎn)出格局

從當(dāng)前主要從事銅礦生產(chǎn)與加工的大型企業(yè)主要有100多家，在全球銅礦產(chǎn)出所占份額前十位的公司主要是智利國家銅礦公司、自由港邁克墨倫銅金公司、必和必拓集團(tuán)、斯特拉塔集團(tuán)、墨西哥集團(tuán)、智利安托法加斯塔、力拓、波蘭銅業(yè)集團(tuán)公司、南非英美資源集團(tuán)，2011年生產(chǎn)份額占全球2.9%以上。中國五礦集團(tuán)公司排名第二十二位。

從資源生產(chǎn)控制公司所在國來看，銅礦生產(chǎn)商與企業(yè)所在國比例英國居首，其次為智利、美國、澳大利亞、加拿大、瑞士、墨西哥、俄羅斯、波蘭，日本排在第十位。

從生產(chǎn)商所在洲來看，歐洲、拉丁美洲和北美是三大主要生產(chǎn)商來源地。來自歐洲、北美地區(qū)的主要是國際跨國公司；來自拉丁美洲的主要是本土大型礦業(yè)集團(tuán)；大洋洲和亞洲的銅礦生產(chǎn)商次之，非洲最少。

銅礦大型精煉廠所屬公司均是大型銅礦生產(chǎn)企業(yè)，來自歐美地區(qū)的企業(yè)占主流，拉美地區(qū)主要是墨西哥集團(tuán)和亞洲地區(qū)主要是日本。

全球銅礦主要生產(chǎn)企業(yè)中，絕大多數(shù)均為上市企業(yè)，然而全球產(chǎn)量最大的是智利國家銅業(yè)，仍非上市企業(yè)，為全資國有企業(yè)，還有波蘭銅業(yè)，也是由政府出資為主的大型銅礦企業(yè)。其余上市礦業(yè)企業(yè)的股權(quán)主要分布為內(nèi)部股機(jī)構(gòu)和公共基金持有。

1)智利國家銅業(yè)是全球最大的銅礦資源控制企業(yè)，且為國有全資，通過協(xié)議等方式與他方合作。

智利國家銅業(yè)是全球最大銅礦生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)，2011年產(chǎn)量占全球13%，且為智利國有企業(yè)，且非上市企業(yè)，與外資的合作主要通過協(xié)議方式。近幾年智利國家銅業(yè)與中國和日本的企業(yè)與機(jī)構(gòu)通過協(xié)議等方式合作不斷。

a.中國方面合作。中國五礦曾經(jīng)與2005年與智利簽訂合作協(xié)議價(jià)值20億美元的聯(lián)合開發(fā)智利銅資源項(xiàng)目協(xié)議，五礦金屬與智利國家銅業(yè)公司在合資公司中各持有50%的股份。作為回報(bào)，五礦金屬獲得一項(xiàng)長期的銅礦供應(yīng)合同。2007年智利國家銅業(yè)公司尋求修改與中國五礦協(xié)議，欲保Gaby銅礦國有化。2008年中國恩菲與智利國家銅業(yè)公司簽署合作協(xié)議，主要是技術(shù)合作。

b.日本方面合作。2012年日本增強(qiáng)與智利國家銅業(yè)公司的合作。8月日本三井物產(chǎn)公司與智利國家銅業(yè)公司簽訂了融資協(xié)議，建立戰(zhàn)略合作關(guān)系。據(jù)日本媒體報(bào)道，雙方將共同英美資源旗下子公司AngloAmericanSur(簡稱AAS公司)公司股權(quán)的29.5%。三井物產(chǎn)公司提供19億美元的短期融資。與此同時(shí)，三井物產(chǎn)公司還斥資11億美元投資其與智利國家銅業(yè)公司的合資公司“Acrux公司”，以收購該合資公司股權(quán)的17%(相當(dāng)于AAS公司股權(quán)的5%)，并取得Acrux公司所持有的AAS公司約12萬t的銅權(quán)益。

此外，在智利國家銅業(yè)公司償還短期融資時(shí)，三井物產(chǎn)公司還將可能以10億美元的價(jià)格追加收購Acrux公司股權(quán)的15.25%。此外，智利國家銅業(yè)公司預(yù)與日本三井合作開發(fā)Maricunga鋰礦。2012年9月，智利國家銅公司內(nèi)部已就參與Maricunga鋰礦開發(fā)進(jìn)行評(píng)估。該鹽湖位于智利北部，礦區(qū)面積145km2，是智利第二大含鋰鹽湖礦區(qū)。

2)上市企業(yè)中，多元化機(jī)構(gòu)參與鐵礦投資。

a.銀行、信托機(jī)構(gòu)及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，如澳大利亞銀行、新西蘭和美國銀行、英國銀行和信托機(jī)構(gòu)、美國州立農(nóng)業(yè)公共汽車保險(xiǎn)公司等。

b.資產(chǎn)和金融服務(wù)等投資性質(zhì)公司，如黑石集團(tuán)、富蘭克林資源公司、費(fèi)舍爾資產(chǎn)管理公司、美國券商凡埃克資產(chǎn)管理公司等。如黑石集團(tuán)，曾用名佰仕通集團(tuán)，總部位于美國紐約，是一家全球領(lǐng)先的另類資產(chǎn)管理和提供金融咨詢服務(wù)的機(jī)構(gòu)，是全世界最大的獨(dú)立另類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一，美國規(guī)模最大的上市投資管理公司。其另類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括企業(yè)私募股權(quán)基金、房地產(chǎn)機(jī)會(huì)基金、對(duì)沖基金的基金、優(yōu)先債務(wù)基金、私人對(duì)沖基金和封閉式共同基金等。黑石集團(tuán)還提供各種金融咨詢服務(wù)，包括并購咨詢、重建和重組咨詢以及基金募集服務(wù)等。黑石集團(tuán)在亞特蘭大、波士頓、芝加哥、達(dá)拉斯、洛杉磯、舊金山、倫敦、巴黎、孟買、香港和東京設(shè)有辦事處。2012年黑石集團(tuán)成功為第一個(gè)能源方面為主的私募基金募集了24億美元。

c.家族式企業(yè)，如智利安托法加斯塔公司65%股份由智利Luksic家族所有。

3)銅礦企業(yè)兼并購、跨領(lǐng)域投資規(guī)模日漸增大。

2012年礦業(yè)巨頭在全球礦業(yè)資本市值排名第五位，也是銅礦著名生產(chǎn)商的斯特拉塔———與排名第六位的嘉能宣布啟動(dòng)并購程序，新企業(yè)將命名為嘉能可斯特拉塔國際集團(tuán)，新集團(tuán)市值將高達(dá)900億美元。截止到2013年3月嘉能可斯特拉塔并購交易等待獲中國監(jiān)管許可。倘若合并，新集團(tuán)將成為全球第四大礦業(yè)公司，業(yè)務(wù)包括18種大宗商品的生產(chǎn)及銷售，投資項(xiàng)目橫跨33個(gè)國家。巨額并購將締造出全球第一家龐大的垂直整合型大宗商品交易企業(yè)。新公司將擁有開采、加工、儲(chǔ)存、運(yùn)輸、物流以及市場營銷相結(jié)合的全面業(yè)務(wù)。

2012年美國礦業(yè)集團(tuán)自由港邁克墨倫銅金礦公司以大約200億美元的價(jià)格收購PlainsExplorationandProduction和McMoRanExploration兩家公司，以令人矚目的方式再次進(jìn)軍石油業(yè)務(wù)。

這種國際礦業(yè)巨頭的兼并與跨行業(yè)的投資，將不斷帶動(dòng)新的、大型企業(yè)之間的并購，企業(yè)的規(guī)模會(huì)越來越龐大。