外媒5月7日?qǐng)?bào)道，據(jù)了解必和必拓思路的投資者表示，必和必拓剝離其收購(gòu)目標(biāo)英美資源集團(tuán)(Anglo American)南非資產(chǎn)的計(jì)劃是擬議收購(gòu)背后戰(zhàn)略的關(guān)鍵，預(yù)計(jì)將成為修改后要約的一部分。

4月26日，力拓提出390億美元的收購(gòu)方案，但遭到規(guī)模較小的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手拒絕。該方案被視為復(fù)雜，因其要求英美資源集團(tuán)在達(dá)成任何交易前，先將其在Kumba Iron Ore和Anglo American Platinum (Amplats)的股份出售給英美資源集團(tuán)股東。

英美資源集團(tuán)擁有Amplats 78.6%的股份和Kumba 69.7%的股份。

南非政府正在仔細(xì)審查擬議中的交易。在向英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》發(fā)表評(píng)論時(shí)，該國(guó)礦業(yè)部長(zhǎng)格韋德•曼塔什(Gwede Mantashe)表示，他對(duì)必和必拓的提議持謹(jǐn)慎態(tài)度，因?yàn)樵搰?guó)此前與必和必拓的合作經(jīng)歷“并不積極”。

但一位持有必和必拓股票的基金經(jīng)理表示，必和必拓認(rèn)為分配Kumba和Amplats股票對(duì)南非有利，因?yàn)檫@將增加這兩家公司的流通股，實(shí)現(xiàn)南非監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一個(gè)目標(biāo)。

另一位基金經(jīng)理表示，此舉還將引發(fā)與指數(shù)掛鉤的買盤，并將這些資產(chǎn)交到南非的自然持有者手中。

其中一位基金經(jīng)理表示:“必和必拓已經(jīng)花了很多時(shí)間研究所有回流的影響，我相信他們都在研究這個(gè)問題。”

必和必拓拒絕置評(píng)，但向路透提及其5月2日的聲明。該聲明稱，其收購(gòu)提議的結(jié)構(gòu)，包括將英美資源集團(tuán)在Amplats和Kumba的股份分配給股東的提議，反映了必和必拓投資組合的優(yōu)先事項(xiàng)，以及協(xié)同效應(yīng)的機(jī)會(huì)。

新鮮的建議

五名直接了解內(nèi)情的消息人士稱，力拓及其顧問在過去幾天與必和必拓投資者會(huì)面，尋求對(duì)交易前景的反饋。

由于討論的保密性，不能透露消息來(lái)源的姓名。

其中兩位消息人士稱，必和必拓的投資者一直支持此次收購(gòu)，但警告該公司不要為獲得對(duì)英美資源集團(tuán)的控制權(quán)而支付過高的價(jià)格。分析師也支持以長(zhǎng)期銅價(jià)為基礎(chǔ)的加價(jià)。

麥格理分析師周二表示，必和必拓可能能夠證明30-45%的控制權(quán)溢價(jià)是合理的，部分原因是成本效率和銅價(jià)上漲，這意味著英美資源集團(tuán)的股價(jià)將達(dá)到每股27-30英鎊。被拒絕的必和必拓對(duì)英美資源集團(tuán)的報(bào)價(jià)為每股25.08英鎊(31.44美元)。

英美資源集團(tuán)拒絕置評(píng)，稱路透參考了其4月26日拒絕必和必拓收購(gòu)提議的聲明。

至少有一位股東鼓勵(lì)必和必拓考慮保留英美資源集團(tuán)在Amplats和Kumba的股份，而不是退出南非資產(chǎn)。

這位知情人士說(shuō)，一旦交易完成，完全合并后的必和必拓和英美資源集團(tuán)可能會(huì)考慮出售這些資產(chǎn)，這將降低交易的復(fù)雜性和執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。

第一位投資者表示，必和必拓不太可能在稍后階段出售這些資產(chǎn)。“因此，溢價(jià)必須更高。”

"英美資源集團(tuán)可能在推動(dòng)現(xiàn)金部分，但我們可能更傾向于短期股票，"一位基金經(jīng)理表示。他補(bǔ)充稱，他的基金對(duì)必和必拓的反饋很少，"除非價(jià)格必須改變。"

根據(jù)最初的計(jì)劃，必和必拓提出了一份全股票收購(gòu)方案，被認(rèn)為比英美資源集團(tuán)4月23日的收盤價(jià)溢價(jià)31%。

必和必拓必須在5月22日前向英美資源集團(tuán)提出正式報(bào)價(jià)。路透社上月報(bào)道稱，這家澳大利亞礦業(yè)巨頭正在考慮提高報(bào)價(jià)。

(1美元= 0.7978英鎊)