4月14日,長江有色金屬網(wǎng)顯示,長江地區(qū)1#銻現(xiàn)貨報價241000-243000元/噸,均價為242000元/噸,上漲2000元/噸;2#銻現(xiàn)貨報價236000-238000元/噸,均價為237000元/噸,同步上漲2000元/噸。
地緣政治緊張與光伏產(chǎn)業(yè)擴張形成雙重驅(qū)動。美國對華加征125%關稅政策持續(xù)發(fā)酵,中國稀土出口管制升級引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈對戰(zhàn)略小金屬安全擔憂,銻作為軍工、光伏領域關鍵材料,避險資金加速涌入。緬甸佤邦礦區(qū)運輸通道修復進度推遲至二季度末,導致國內(nèi)精銻冶煉廠原料庫存告急。俄羅斯極地黃金公司宣布延長銻礦減產(chǎn)計劃,加劇全球供應缺口。
光伏產(chǎn)業(yè)需求成為增長極。1 - 2 月國內(nèi)新增裝機 39.47GW,同比增長 7% 。預計 3 - 5 月國內(nèi)新增裝機大概率實現(xiàn)同比、環(huán)比高增。值得注意的是,頭部玻璃企業(yè)開始執(zhí)行"銻品戰(zhàn)略儲備"計劃,建立3-6個月安全庫存,較常規(guī)庫存周期延長一倍。但傳統(tǒng)阻燃劑領域受房地產(chǎn)開工率低迷拖累,1-3月采購量下滑,形成需求端結(jié)構(gòu)性分化。
短期需警惕宏觀層面中美關稅博弈升級對風險偏好的沖擊,以及緬甸佤邦突發(fā)政治變數(shù)的可能性。
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