市場行情概述:
周四,倫敦銅價強勁反彈,躍升至近兩周以來的高位。此次上漲主要受歐洲央行降息決策推動,歐元/美元匯率走強,進而對美元指數(shù)構成壓力。同時,美國公布的初請失業(yè)金人數(shù)上升,顯示出經(jīng)濟放緩的跡象,增強了市場對美聯(lián)儲下周可能降息的預期,進一步提振了銅價。
周五,國內期市也呈現(xiàn)出積極的走勢,滬銅所有合約集體上漲,其中主力月2410合約高開高走,期價穩(wěn)步上揚。截止10:15休盤,期銅報價每噸74420元,上漲1000元,漲幅1.36%。現(xiàn)貨市場上,持貨商報價謹慎,現(xiàn)貨流通平穩(wěn),但下游企業(yè)因節(jié)前備庫需求增加,入市采購保持活躍,剛需買盤推動了市場成交。長江現(xiàn)貨1#電解銅報價74510-74550元/噸,均價報74530元/噸,較上一個交易日上漲990元/噸。
宏觀經(jīng)濟因素:歐洲央行如期降息、美國就業(yè)市場放緩以及PPI數(shù)據(jù)高于預期,共同構成了銅價上漲的宏觀背景。此外,市場風險偏好因多種因素改善,包括美國總統(tǒng)辯論后“特朗普”交易擔憂的緩解,也對銅價產(chǎn)生了積極影響。
產(chǎn)業(yè)端動態(tài):智利7月銅總產(chǎn)量達44.1萬噸,同比增長1.7%,顯示其已逐漸走出低谷。然而,秘魯銅產(chǎn)量可能無法達到政府設定的目標,這可能對未來全球銅供應造成一定影響。
國內方面:銅價回落后下游消費明顯提振,線纜企業(yè)開工率回升,庫存加速去化,顯示出市場需求的強勁。
庫存情況:國內外銅庫存均呈現(xiàn)下降趨勢,特別是LME庫存近兩周來小幅回落,海外庫存壓力減輕。國內各市場電解銅庫存也繼續(xù)下滑,進一步支撐了銅價。
操作建議:
鑒于當前銅價受多重利好因素支撐,且基本面表現(xiàn)強勁,預計銅價將延續(xù)震蕩偏強的運行態(tài)勢。不過,投資者仍然需要警惕市場可能出現(xiàn)的波動和風險。因此,建議投資者采取謹慎態(tài)度,以觀望為主。若銅價在回調過程中出現(xiàn)合適的買入機會,可考慮輕倉介入,但務必做好風險管理,避免盲目追高。
請注意,以上分析僅供參考,具體投資決策需結合個人風險承受能力、投資目標及市場實際情況綜合考量。繼續(xù)關注73500-75000元/噸之間震蕩前景。
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