8月份鎳、鈷、鋰等關鍵電池金屬市場繼續(xù)承壓,原材料價格普遍呈現(xiàn)下滑趨勢。盡管如此,碳酸鋰價格在月末觸及低點后開始顯現(xiàn)企穩(wěn)跡象,反映出上游供應商減產(chǎn)措施逐步生效,市場供需關系正在發(fā)生微妙變化。
隨著產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)進行庫存調整,以及傳統(tǒng)需求旺季(9月至10月)的臨近,中下游企業(yè)備貨意愿顯著增強。據(jù)此預測,短期內鋰鹽價格有望迎來一波小幅反彈,反映出市場對未來需求的樂觀預期。盡管外部環(huán)境仍充滿不確定性,但電池制造商可能抓住鋰價低迷的契機,提前增加庫存,預計9月份市場需求將出現(xiàn)階段性回升。
值得注意的是,新建產(chǎn)能項目的釋放步伐有所放緩,其中Sal de Vida項目原定的兩處擴建計劃改為分階段實施,PPG鹽湖項目的建設工作尚未啟動,而Galaxy項目則已暫停。這些跡象表明,鋰礦行業(yè)正在經(jīng)歷供給側的收縮過程,資本支出明顯減少,對未來兩到三年的新增供給形成了一定壓制。
從需求端來看,新能源領域長期增長趨勢依舊強勁,預計年復合增長率將保持在15%至20%之間。特別是儲能鋰電市場的迅速崛起,成為支撐碳酸鋰需求的關鍵因素。隨著高成本礦山陸續(xù)減產(chǎn),甚至部分可能因價格過低而停產(chǎn),加上新項目開發(fā)受限,長期供給增量預計將有限。
在此背景下,對此預測,隨著下游行業(yè)保持高景氣,碳酸鋰價格有望在2026年至2027年間迎來上行周期。同時,鋰板塊的市場表現(xiàn)通常會先于商品價格啟動上漲,時間差約為6至9個月。這一預測為市場參與者提供了重要的參考,提示他們需密切關注行業(yè)動態(tài),靈活調整策略以應對未來市場的變化。
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